高盛发布的美股AI数据中心产业链相关公司名单涵盖计算与存储网络与连接基础设施服务器与存储支持数据中心运营商房地产及能源供应等多个领域以下是详细介绍计算与存储英伟达高盛预计其销售定制AI芯片有增长空间，2024财年和2025财年数据中心收入将分别增长超3倍和2倍即将推出的新品覆盖AI训练；高盛周末发布的三则重磅研报核心内容如下一美股相关预测 标普500指数目标位上调高盛股票策略团队将未来三个月2024年底标普500指数目标位从5600点上调至6000点较上周五收盘有43%增幅空间，未来12个月目标位从6000点上调至6300点EPS盈利预测调整2025年标普大盘EPS预测从256美元上调至268美元。
高盛认为AI或是美股最后的抛售来源，主要基于当前美股市场脆弱迹象及AI相关股票持仓情况美股市场脆弱迹象明显技术指标方面标普500指数跌破200日均线约6500点附近，市场进入负Gamma区域在负Gamma区域，期权流量会放大买盘与卖盘的冲击力度，导致价格波动显著扩大这意味着市场的不确定性增加，投资者面临的风险上升，市场；截至2025年10月，高盛对阿里巴巴的最新目标价为港股174港元及美股179美元，维持“买入”评级，核心逻辑基于云计算业务在AI驱动下的增长潜力及战略调整成效一目标价调整及核心依据1 港股与美股目标价根据2025年9月18日高盛发布的报告，其将阿里巴巴港股目标价从158港元上调至174港元，美股目标价从163；高盛顶级交易员Brian Garrett认为，2024年末美股实际波动超出市场预期，2025年需警惕市场风险，并建议调整投资策略以应对潜在波动一2024年末美股市场表现与预期偏差波动率超预期12月16日，市场通过跨式期权Straddle定价预期标普500指数未来两周波动率为125%，但实际平均日内交易区间最高点与最低。
高盛预测原油并非盲目判断，其看涨观点存在理性依据，且近期原油波动受多重因素影响，美股短期反弹但中长期仍不乐观具体分析如下高盛预测原油的理性原因趋势判断依据前两周原油短多趋势明显，尽管中期技术形态有九转反转预警且超买指标亮红灯，但只要走势突破技术预警，仍可能走出新高，100美元目标价并非；眼下并非必须抛售美股股票，尽管高估值带来长期回报率下降担忧，但短期市场走势受多种因素影响，不能仅凭估值判断是否抛售以下从不同角度分析高估值与长期回报率预测机构预测情况高盛和美银都预测未来10年美股回报率将大幅下降高盛预测随着科技巨头主导地位削弱，未来10年标普500指数年回报率仅为3%美；三政策与市场逻辑支撑中国避免人民币贬值策略高盛指出，中国更可能通过财政刺激产业升级等替代手段支持经济，而非主动推动人民币贬值美元走弱预期高盛认为日元将成为美元走弱的主要推手，预计未来12个月美元兑日元汇率将跌至135，间接利好人民币市场情绪提振中美会谈利好推动港股富时A50及美股上涨；高盛认为，当前美股去风险化未完成，AI板块含“Mag7”相关AI持仓因持仓接近历史高位市场超卖程度不足且未触发“投降式”出逃，可能成为美股后续最后抛售的核心来源一抛售风险的核心触发点市场环境压力标普500指数跌破200日均线进入负Gamma区期权gamma负向区域通常伴随波动加剧，市场波动放大；美股未来发展趋势呈现盈利驱动上行行业估值分化市场集中度提升短期波动加剧政策影响显著及能源板块领跑等特征第一，盈利驱动的上行空间高盛预测标普500指数到2026年底有望攀升至7600点，核心逻辑是成分股公司盈利持续扩张2026年每股收益预计增长至约309美元，2027年进一步升至约342美元，对应年增长率。
高盛预计，长期利率在明年将保持在当前水平附近，除非经济前景恶化，否则进一步大幅下行的空间有限，企业盈利将继续成为股价的主要驱动因素宽松政策与经济增长支撑估值，盈利推动收益宽松的美联储政策和预计在2026年加速的经济增长，将支撑市场维持现有估值水平，从而让盈利增长来推动美股的持续收益高盛预测。
2026年将是一个在科技经济医疗和民生等多个领域都展现出显著变化和发展的年份从全球金融市场来看，各大投行对美股走势的预测存在分歧，摩根士丹利预计标普500指数将升至7800点，高盛预测为7600点，而摩根大通认为可能达到7500点甚至超过8000点，但也有空头分析师预计美股将下跌至少20%中国股市方面；高盛预测美股标普500到2024年底将涨至5100点，较当前水平上涨8%以下是对这一预测及相关背景的详细分析高盛预测美股上涨的原因美联储货币政策预期转变 一个月前，高盛预计美联储将从明年四季度开始降息但就在上周，高盛修正了预测，认为美联储的首次降息将发生在明年3月美联储的超预期宽松政策将；市场背景2024年以来，美股市场在大型科技股的推动下持续走高，标普500指数屡创新高，投资者情绪普遍乐观然而，这种由少数股票主导的上涨行情可能隐含风险高盛的核心观点财政赤字扩大美国财政赤字预计今年将达19万亿美元，超出预期4000亿美元财政失衡可能通过利率上升或通胀压力间接影响股市稳定性。
高盛认为明年股市最大机会在于一场由人工智能驱动的更广泛的全球牛市，市场领导力量将从少数美国公司扩散到全球众多行业和企业，且“美股跑输，非美市场领先”趋势将强化从区域市场来看，非美市场表现值得期待高盛预测“美股跑输，非美市场领先”的趋势在2026年会持续强化MSCI亚太除日本指数和MSCI；美股回调健康Solomon指出，在市场经历强劲上涨后，当前调整可能是健康的，短期内波动将持续他强调，此次调整幅度较大且显著，但市场正在重新适应新的经济数据和修正对美联储政策的预期美国经济无衰退风险Solomon明确表示，美国经济正在避开衰退，预计将平稳发展尽管高盛经济学家将美国明年陷入衰退的；指数层面的回报率预计低于2025年，以市值加权计算，全球股市的价格回报率将达到13%，包含股息后的总回报率为15%这一回报率主要由企业盈利增长驱动，而非单纯依靠估值扩张，表明市场增长将更加依赖企业基本面的改善地域表现非美市场领先，亚太和新兴市场表现突出高盛预测，“美股跑输，非美市场领先”的趋势将在2026年。
